Anthropic都快饿死了还叨叨过剩呢7月初Meta被曝准备出售“多余AI算力”外界立刻开始讨论这是否算力过剩的又一个信号。5天后Anthropic和一家前比特币矿企签下20年数据中心租约合同金额约190亿美元。这是Anthropic疯狂买算力的又一最新进展。不到一年间Anthropic已经“预约”了超过11GW算力。更有意思的是路透社最新爆料了Meta的内部备忘录显示其计划将总容量扩大到14GW——是扩大而非缩小。那么问题来了硅谷的AI算力到底是过剩还是短缺答案可能更简单“算力过剩”本来就是个伪命题。巨头手里的局部冗余和尚未交付的规划容量都被混进了“过剩”的统计里真正能够立刻调用的前沿算力依然紧缺。Anthropic到底搞了多少算力今年不难感知到的一点是Anthropic这家公司在满世界买算力。过去不到一年这家公司几乎把能找到的云厂商、芯片公司和数据中心都签了一遍。2025年11月Anthropic先宣布与Fluidstack合作未来将在美国AI基础设施上投入500亿美元几天后又承诺购买300亿美元的微软Azure算力并与微软、英伟达约定最高1GW的新增容量。进入2026年Anthropic抢算力的速度进一步加快。4月初它与谷歌、Broadcom签下5GW下一代TPU容量仅仅两周后又与亚马逊签下最高5GW的新协议承诺未来10年在AWS技术上投入超过1000亿美元。5月Anthropic甚至找上了马斯克拿下SpaceX旗下Colossus 1数据中心的全部算力相当于超过300MW、22万颗英伟达GPU。后来披露的信息显示双方的合作范围还扩展到了Colossus 2。Anthropic在融资公告中确认了Colossus 1和Colossus 2合作。这还没有结束。7月6日Anthropic又与前比特币矿企TeraWulf签下一份20年租约。TeraWulf将在肯塔基州为其提供约401MW的关键IT负载整个合同预计带来约190亿美元租金收入。只不过这座数据中心现在还没有建好首批容量要到2027年下半年才能交付全部401MW则要到2028年初才能上线。仅计算已经明确公布容量的亚马逊、谷歌和Broadcom、微软和英伟达、Colossus 1以及TeraWulfAnthropic锁定的算力就已经超过11.7GW。这还没有算Fluidstack的500亿美元项目也没有算尚未披露具体容量的Colossus 2。当然这11.7GW不能简单理解为Anthropic现在已经拥有11.7GW算力。不同项目采用的芯片不同交付时间从今年一直横跨到2028年也不一定会同时全部在线。但它至少说明了一件事Anthropic在以GW为单位锁定未来。为什么这么疯狂因为Claude的需求增长比Anthropic自己预计的还要快。2025年年底Anthropic的年化收入大约为90亿美元到了2026年4月这个数字已经超过300亿美元。两个月前Anthropic只有500多家企业客户的年消费额超过100万美元到4月初这类客户已经超过1000家。5月的Code with Claude大会上Anthropic CEO达里奥·阿莫迪给出了一个更夸张的数字公司原本已经按照最高10倍的年增长做准备但2026年一季度的收入和使用量增速按年化口径一度达到约80倍。这个数字也足以解释Anthropic为什么一直缺算力——连10倍增长这种已经足够激进的预测都远远没匹配上实际需求。与SpaceX的合作提供了一个最直接的例子。5月6日Anthropic宣布将在一个月内获得Colossus 1超过300MW的新增容量。就在同一份公告中公司将Claude Code的5小时使用额度提高一倍取消Pro和Max套餐在高峰时段的额度折扣同时大幅提高Claude Opus的API限额。Anthropic关于提高额度的官方公告一边刚拿到算力一边马上给用户放量。可见Anthropic的“算力饥渴”真真切切。巨头踩刹车不等于行业算力过剩Anthropic的动作是对“行业算力过剩”论的一记有力反击。SpaceX和Meta前后脚将自己的算力拿出来卖可是如今已经很难将一两家巨头的“算力冗余”与行业“算力过剩”划等号。Meta有多余算力只能说明Meta买多了不能说明整个行业买多了。扎克伯格家的冰箱塞爆了不代表全世界已经没有饥荒。毋宁说扎克伯格的冰箱太小了。Meta当下根本消化不了海量算力。Muse Spark在4月亮相后面向开发者的API多次延期直到7月9日才随着Muse Spark 1.1正式开放。也就是说当Meta已经按照一年上千亿美元的规模建设数据中心时它向开发者收费卖模型的业务才刚刚起步。SpaceX也是同理。xAI的数据中心跑得太快团队、模型和用户却没有跟上2026年3月最初的12名联创只剩2名代码生成业务表现不及预期马斯克不得不从SpaceX和特斯拉调人重组团队。根据Sensor Tower数据截至2026年5月底ChatGPT占全球AI助手市场的46.4%Grok却不足5%远未进入第一梯队。xAI提前建下了远超自身需求的算力却没有足够成熟的产品把它们全部吃掉。在当下“算力过剩”的真相其实是算力错配。类似的误判2025年已经出现过一次。当时微软陆续退出美国和欧洲的部分数据中心项目相关容量据估计达到约2GW。随后AWS也暂停了部分海外数据中心租赁谈判。巨头接连踩下刹车市场随即开始怀疑AI基础设施是不是建多了。但到了2026年微软又在财报中表示客户需求仍然超过可用容量。第三财季一批容量提前上线Azure消费随即增长。亚马逊CEO安迪·贾西也表示AWS安装AI基础设施的速度有多快将这些容量转化为收入的速度就有多快。谷歌的数据更加夸张。2026年一季度谷歌 Cloud收入同比增长63%首次突破200亿美元尚未确认为收入的合同订单达到4600亿美元环比接近翻倍。通过谷歌API处理的模型调用量也从上一季度的每分钟100亿Token增加到160亿Token。皮查伊对增长原因只有一句解释客户对AI产品和基础设施的需求强劲。有意思的是就在“Meta准备出售多余算力”的消息传出8天后路透社又披露了一份Meta内部备忘录Meta计划在2026年部署7GW算力2027年再增加7GW将总容量扩大到14GW今年的AI基础设施投入最高可能达到1450亿美元。这样的动作可以有两种解释。一是Meta虽然当下自己AI研发受困、算力用不完但是对未来自身的AI发展还是抱积极态度并且继续扩充算力。二是Meta认为转型基建商、云服务商也不失为一个好选择于是大胆扩充算力。不管Meta打的是什么算盘至少从其他云巨头的订单和收入来看行业仍然远未进入算力卖不出去的阶段。2025年9月英伟达CEO黄仁勋被问及未来几年是否可能出现算力过剩。他的回答是未来两三年出现这种情况的概率“几乎为零”。一个月后微软CEO萨提亚·纳德拉在BG2播客中回答了同一个问题。他说“我们现在最大的问题不是算力过剩而是电力。”微软甚至有GPU已经躺在库存里却找不到有足够电力、可以马上安装设备的数据中心“我有一堆芯片却插不上电”。算力紧缺算力交付更是缺缺缺几年前我们提到算力经常谈论的是抢夺GPU但如今大家缺的是能把GPU真正点亮的电力和机房。账面上可以同时出现闲置芯片和“多余算力”现实中能够马上交付、马上运行的算力仍然紧缺。一颗GPU躺在仓库里账面上已经属于供给现实中却一个Token也跑不出来。真正可以使用的算力需要芯片、电力、变压器、网络、冷却和机房同时到位而且必须在同一个地点、同一个时间完成交付。任何一个环节掉队规划书上的几百MW都只是一个数字。路透社7月9日报道AI数据中心的建设需求正在加剧美国变压器短缺部分大型变压器的交货周期已经超过160周接近三年。开发商即使已经拿到土地、芯片和电力合同也可能因为一台变压器迟迟不能让数据中心通电。Anthropic与TeraWulf的合同也是一个很直接的例子。Anthropic现在签下401MW不等于现在获得401MW。TeraWulf要到2027年下半年才交付第一批容量整个园区到2028年初才能完全上线。2028年的401MW再多也解决不了2026年的Claude限流。未来规划中的算力不能拿来满足今天的需求。欧洲、中东和非洲的数据中心市场也出现了相同的情况。根据Savills统计2025年前三季度当地只有850MW新容量投入运行比上一年同期减少11%但同期已经签约的容量反而增长12%达到14.5GW数据中心出租率也从2022年的87%升至91%。全球可以同时存在看似矛盾的画面一边是越来越大的算力规划另一边是AI公司继续限流。一边是GPU躺在仓库另一边是客户排队等容量。一边是Meta和SpaceX往外卖算力另一边是Anthropic提前两年签下尚未建成的数据中心。规划中的容量很多能够马上运行的算力很少。算力竞赛已经进入兑现阶段接下来要看的是这些动辄数百亿美元、横跨数年的协议最终能有多少按时通电并转化为真实收入。原文链接算力过剩是个伪命题-36氪